Konkordato: Türkiye'de Şirketler İçin Mali Yeniden Yapılandırma

Aslında yaşayabilir durumda olan bir şirket nakit sıkışmasına düştüğünde, seçenek çoğu zaman “öde ya da bat” kadar yalın değildir. Türk hukuku bir orta yol sunar: konkordato. Mahkeme denetiminde yürüyen bu usul, mali sıkıntıdaki borçlunun borçlarını alacaklılarıyla yeniden müzakere edip iflasa sürüklenmek yerine faaliyetini sürdürmesine imkân tanır. Gerçek bir değer taşıyan ancak borçlarını geçici ya da yapısal olarak karşılayamayan şirketler için konkordato, çoğu kez kurtarma ile tasfiye arasındaki belirleyici araçtır.

2018 reformundan sonra konkordato nedir

Konkordato, adli denetim altında yürütülen toplu bir yeniden yapılandırma usulüdür. Amacı, borçlunun alacaklılarıyla bağlayıcı bir anlaşmaya varmasını sağlamaktır; bu anlaşma tipik olarak borçlarda indirim (tenzilat), ödemelerin yeniden vadelendirilmesi ya da her ikisinin birleşimidir. Böylece işletme faaliyetini sürdürür ve alacaklılar bir tasfiyede elde edeceklerinden daha fazlasını tahsil eder.

Mevcut çerçeve önemli bir reformun ürünüdür. 2018’e kadar mali sıkıntıdaki şirketler ağırlıklı olarak iflasın ertelenmesi kurumuna dayanıyordu. Bu mekanizma, konkordato hükümlerini yeniden yazan ve konkordatoyu Türk hukukundaki başlıca kurtarma usulü konumuna getiren 7101 sayılı Kanun ile 2018’de kaldırıldı. Kurallar bugün 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu’nun 285 ila 309. maddelerinde yer almaktadır.

Kanun genel olarak iki durumu öngörür. Adi konkordato, iflastan önce alacaklılarla varılan yeniden yapılandırma anlaşmasıdır ve uygulamada açık ara en yaygın olanıdır. İflastan sonra konkordato ise, hakkında zaten iflas kararı verilmiş bir borçlunun alacaklılara bir anlaşma önermesine olanak tanır; tasdik edilirse tasfiye sona erer.

Konkordato, borçlardan kurtulmanın bir yolu değildir. Yaşayabilir bir işletmenin ayakta kalması ve alacaklıların gerçekçi, üzerinde uzlaşılmış bir esasa göre ödenmesi için borçları yeniden yapılandıran, denetimli ve toplu bir mekanizmadır.

Kim başvurabilir

Usul, borçlarını vadesi geldiğinde ödeyemeyen ya da ödeyememe tehlikesi altında bulunan her borçluya açıktır. Bu, her ölçekteki şirketi ve ticari faaliyet yürüten gerçek kişileri kapsar. Ayrıca borçlunun iflasını isteyebilecek durumdaki bir alacaklı da borçlunun konkordatosunu talep edebilir.

Başvuran kim olursa olsun, dosya bir konkordato ön projesi etrafında kurulmalıdır. Bu belge başvurunun kalbidir: alacaklıların hangi süre içinde ve nasıl ödeneceğini, önerilen indirim ya da vadelendirmenin ne olduğunu ve planın neden gerçekçi olduğunu açıklar. Ön projeye mali tablolar, aktif ve pasifi gösteren bir liste ve İcra ve İflas Kanunu’nda belirtilen diğer dayanak belgeler eklenmelidir.

Mühlet mekanizması: geçici ve kesin

Konkordatonun ayırt edici özelliği mühlettir — yeniden yapılandırma kurgulanırken borçlunun alacaklı takibinden korunduğu süredir. Mühlet iki aşamada işler.

İlk olarak, usulüne uygun bir başvuru üzerine Asliye Ticaret Mahkemesi, iki aya kadar uzatılabilen üç aylık geçici mühlet verir. Mahkeme aynı zamanda, borçlunun mali durumunu ve projenin uygulanabilirliğini incelemek üzere bir geçici konkordato komiseri atar.

İnceleme, konkordatonun gerçekçi bir başarı ihtimali taşıdığını gösteriyorsa mahkeme, altı aya kadar uzatılabilen bir yıllık kesin mühlet verir. Mühlet boyunca borçlunun işleri bir komiser tarafından denetlenir.

Aşama	Süre	Uzatma	Mahkeme ve görevli
Geçici mühlet	3 ay	2 aya kadar	Asliye Ticaret Mahkemesi; geçici komiser
Kesin mühlet	1 yıl	6 aya kadar	Asliye Ticaret Mahkemesi; komiser

Kritik biçimde, mühlet içinde borçluya karşı icra takipleri kural olarak durur; bu, İcra ve İflas Kanunu’nun 294. maddesinde düzenlenmiştir. Kanunun sakladığı istisnalar dışında yeni haciz uygulanamaz ve derdest takipler durur. İşte şirkete planını müzakere edip uygulaması için gereken nefes alanını sağlayan da bu durma etkisidir.

Alacaklı onay nisabı

Konkordato, mahkeme tarafından tek başına alacaklılara dayatılmaz; onların desteğini de almak zorundadır. Alacaklılar davet edilir, proje görüşülür ve oylanır. Belirleyici kural, İcra ve İflas Kanunu’nun 302. maddesindeki onay nisabıdır.

Konkordato, aşağıdakilerden birinin sağlanması hâlinde kabul edilmiş sayılır:

1. kaydedilmiş alacaklıların yarısını aşan bir çoğunluğun aynı zamanda alacakların yarısından fazlasına sahip olması; ya da
2. kaydedilmiş alacaklıların dörtte birinin alacakların en az üçte ikisine sahip olması.

Bu iki alternatif nisaptan birinin karşılanması projeyi tasdik aşamasına taşır. Biri alacaklı sayısına, diğeri alacak tutarına ağırlık veren ikili yapı; az sayıda büyük alacaklının ya da çok sayıda küçük alacaklının, sağlam bir planı tek başına engellemesini önlemek için tasarlanmıştır.

Tasdik edilen konkordatonun sonuçları

Alacaklıların oyu nisabı aştığında mahkeme dosyayı inceler ve kanuni koşullar sağlanıyorsa konkordatoyu tasdik eder. Anlaşmayı bağlayıcı bir hukuki sonuca dönüştüren şey tasdiktir.

Tasdik edilen konkordato, alacağı mühletten önce doğmuş tüm alacaklıları bağlar — projeye aleyhte oy verenler ve toplantıya katılmayanlar dahil. Başlıca istisna rehinli alacaklılardır: alacakları teminatla karşılandığı oranda düzenleme dışında kalır; bu, teminatın onlara tanıdığı önceliği yansıtır.

Aynı ölçüde önemli olan, borçlunun işletmeyi komiser gözetiminde yönetmeye devam etmesidir. Konkordato yönetimi görevden almaz ya da işletmeyi bir tasfiye memuruna teslim etmez; üzerinde uzlaşılan yeniden yapılandırma hayata geçirilirken şirketi, denetim altında, faaliyette tutar. İflasa kıyasla usulün değeri de tam olarak bu süreklilikte yatar.

Pratik rehberlik

Bir konkordatonun sonucu, çoğu zaman alacaklıların oyundan çok önce belirlenir. Uygulamada üç nokta en fazla önem taşır.

Birincisi, dosyayı taşıyan şey ön proje ve mali belgelerdir. İnandırıcı ve iyi belgelenmiş bir plan — gerçekçi nakit akışı öngörüleri, aktif ve pasifin dürüst bir resmi ve tutarlı bir geri ödeme yapısı — hem komiseri hem de alacaklıları ikna eden şeydir. Zayıf ya da fazla iyimser bir proje, komiserin incelemesinden nadiren geçer.

İkincisi, zamanlama belirleyicidir. Konkordato en iyi, şirket hâlâ yaşayabilir bir faaliyete ve müzakere gücüne sahipken başlatıldığında işe yarar; likidite tamamen tükendikten sonra değil. Çok geç başvurmak seçenekleri daraltır ve her kurtarma planının inandırıcılığını zayıflatır.

Üçüncüsü, alacaklılarla erken temas kurulmalıdır. Kabul, m. 302 nisabına bağlı olduğundan; alacaklı yapısının bilinmesi — en büyük alacakların kimde olduğu, hangi alacaklıların rehinli bulunduğu ve uzlaşının nerede mümkün olduğu — projeyi en baştan biçimlendirmeli, toplantıya bırakılmamalıdır. Planı, alacaklı kitlesinin gerçeklerine göre kurmak, çoğu zaman tasdik ile ret arasındaki farkı belirler.